(1) 공급: Esser Consulting에 따르면 6월 산둥의 대형 알루미늄 공장의 프리베이크 양극 입찰 기준 가격은 톤당 300위안 하락했고 현재 거래 가격은 톤당 4225위안, 인수 가격은 톤당 4260위안이다.
(2) 수요: SMM에 따르면 6월 2일로 끝나는 주에 국내 주요 알루미늄 하류 가공업체의 가동률은 64.1%로 전주와 동일했습니다. 주간에만 알루미늄 케이블판 가동률이 상승했고, 알루미늄 판재, 알루미늄 프로파일의 가동률은 비수기 수요로 인해 감소했습니다. 6월 이후 비수기 효과가 점차 나타나면서 각 판재 주문량은 하락 추세를 보였습니다.
(3) 재고: 6월 1일 기준 LME 재고는 578,800톤으로 전월 대비 0.07,000톤 감소했습니다. 최근 기간의 창고 입고량은 68,900톤으로 일일 감소량은 0.2,700톤입니다. SMM 알루미늄 잉곳 창고는 595,000톤으로 29일 전보다 26,000톤 감소했습니다.
(4) 평가: 6월 1일 기준 A00 알루미늄 잉곳 가격 프리미엄은 40위안으로 전월 대비 20위안 하락했습니다. 전해 알루미늄의 추정 비용은 톤당 16,631위안으로 전월 대비 하루 3위안 감소했습니다. 알루미늄 톤당 이익은 1769위안으로 전월 대비 113위안 상승했습니다.
종합 분석: 해외에서는 5월 미국 ISM 제조업 지수가 46.9로 예상치인 47을 하회했고, 가격지수는 53.2에서 44.2로 하락했습니다. 6월 연준의 25bp 금리 인상 가능성이 50% 아래로 떨어지면서 금리 인상 기대감이 7월로 미뤄졌고, 달러 지수 약세는 알루미늄 가격 상승을 부추겼습니다. 국내에서는 차이신 제조업 구매관리자지수(PMI)가 5월에 4월 대비 1.4%포인트 상승한 50.9를 기록하며 수출 중심의 중소기업을 반영하는 공식 제조업 PMI와는 차이를 보이며 시장 심리를 개선했습니다. 펀더멘털 측면에서는 산화제금 및 음극 가격 하락으로 제련 원가가 더욱 낮아지고 있으며, 원가 지지력이 약화되고 있습니다. 하류 부문 분석에 따르면 비수기 수요 부진으로 판재별 주문량이 감소하고 있습니다. 현재 알루미늄 현물 재고가 60만 개 아래로 떨어지면서 남중국 시장의 공급 부족 현상이 지속되고 있으며, 베이시스 차이(BMI)가 상대적으로 높은 수준임에도 불구하고 단기적으로 알루미늄 가격은 여전히 강한 지지력을 보이고 있습니다. 중기적으로는 부동산 판매 및 신규 건설이 부진하고 제련 비용 또한 지속적으로 하락하고 있어 알루미늄 물량 증가를 통한 수익 창출이 어려울 것으로 예상되며, 반등 시에는 매도 심리가 작용할 수 있습니다.
게시 시간: 2023년 6월 9일
