(1) 공급: 에서컨설팅에 따르면, 6월 산둥성 대형 알루미늄 공장의 프리베이크드 양극판 입찰 벤치마크 가격은 톤당 300위안 하락했으며, 현재 교환 가격은 톤당 4,225위안, 수락 가격은 톤당 4,260위안입니다.
(2) 수요: SMM에 따르면, 6월 2일로 끝난 주에 국내 주요 알루미늄 하류 가공업체들의 가동률은 전주와 동일한 64.1%를 기록했습니다. 알루미늄 케이블 플레이트 가동률만 상승했고, 알루미늄 플레이트 스트립, 알루미늄 프로파일 가동률은 비수기 수요 감소로 인해 감소했습니다. 6월 이후 비수기 효과가 점차 나타나며 각 플레이트의 주문량은 감소세를 보였습니다.
(3) 재고: 6월 1일 기준 LME 재고는 578,800톤으로 전월 대비 0.07,000톤 감소했습니다. 전월 창고 입고량은 68,900톤으로 전일 대비 0.2,700톤 감소했습니다. SMM 알루미늄 잉곳 창고 재고는 595,000톤으로 29일 전 대비 26,000톤 감소했습니다.
(4) 평가: 6월 1일 기준, A00 알루미늄 잉곳 가격 프리미엄은 40위안으로 전월 대비 20위안 하락했습니다. 전해 알루미늄 예상 가격은 톤당 16,631위안으로 전월 대비 하루 3위안 하락했습니다. 알루미늄 톤당 이익은 1,769위안으로 전월 대비 113위안 상승했습니다.
전반적인 분석: 해외에서는 5월 미국 ISM 제조업 지수가 46.9로 예상치인 47을 밑돌았고, 가격 지불 지수는 53.2에서 44.2로 하락했으며, 6월 연준의 25bp 금리 인상 가능성이 50% 아래로 떨어졌고, 금리 인상 예상은 7월로 후퇴했으며, 달러 지수는 알루미늄 가격 상승 압력을 받았습니다. 국내에서는 Caixin 제조업 PMI가 4월 대비 1.4%p 상승한 50.9를 기록했는데, 이는 수출 중소기업에 더 초점을 맞춘 공식 제조업 PMI와 상반되어 시장의 신뢰를 높였습니다. 펀더멘털 측면에서 산화 및 양극재 가격 하락은 예상 제련 비용을 더욱 낮추고 비용 지원은 계속 약화되고 있습니다. 하류 연구에 따르면 비수기 수요 부족으로 각 플레이트의 주문이 감소하는 것으로 나타났습니다. 현재 알루미늄 잉곳 현물 재고가 60만 개 아래로 떨어졌고, 남중국 시장은 공급 부족 상황이 지속되고 있으며, 3베이시스 차이가 비교적 높은 수준에서도 단기 알루미늄 가격은 여전히 강력한 지지를 받고 있습니다. 중기적으로는 부동산 매매 및 신축이 부진하고 제련 비용 또한 지속적으로 하락하고 있어, 알루미늄 톤당 이익 확대의 어려움이 커지고 있어 단기 반등 가능성이 높습니다.
게시 시간: 2023년 6월 9일
